这十年金融危机最大的启示:楼市真的很重要!

时间:2022-12-17 12:00 作者:开云体育游戏app下载
本文摘要:时光飞逝。10年前9月,百年投行雷曼倒闭,引发美国乃至全球市场动荡;今天,10年过去了,全球金融市场发生了巨大变化。那么10年前的巨大变数给了我们什么启示呢?1.信用和债务永远是危机的起点。 作者之前反复强调,所有的危机都离不开债务,债务是有信用支撑的。在美国,不能偿还贷款的人可以买房和贷款。 最终,次级抵押贷款机构破产,人们对抵押贷款证券的价值失去信心,引发流动性危机。这还在微观层面。当流动性危机开始蔓延时,引发了正式的债务危机,最终引发了金融风暴。

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时光飞逝。10年前9月,百年投行雷曼倒闭,引发美国乃至全球市场动荡;今天,10年过去了,全球金融市场发生了巨大变化。那么10年前的巨大变数给了我们什么启示呢?1.信用和债务永远是危机的起点。

作者之前反复强调,所有的危机都离不开债务,债务是有信用支撑的。在美国,不能偿还贷款的人可以买房和贷款。

最终,次级抵押贷款机构破产,人们对抵押贷款证券的价值失去信心,引发流动性危机。这还在微观层面。当流动性危机开始蔓延时,引发了正式的债务危机,最终引发了金融风暴。另一方面,在国内,由于去杠杆化,房企、债务、P2P都有些不堪重负,债务风暴已经从之前的地方小平台蔓延到国企、上市公司。

因此,为什么央行今年会降低RRR利率并释放超出预期的流动性,因为否则,它肯定会重蹈覆辙。但当时为了缓一缓困难,刺激经济,“四万亿计划”的诞生确实是无奈之举,在一定程度上又回到了过去那种粗糙的增长模式。

所以这一次国内出现流动性危机时,决议层只能防患于未然,推进艰难的结构性创新。优化经济结构,把钱放在该放的地方,做好“要也要”的工作。我们错过了一个机会,不能错过第二个机会。2.调控房地产非常重要。

08年的次贷危机起源于房地产,其本质是让那些没有还款能力的人利用杠杆买房贷款。然而,2000年以后,美国的平均房价每年上涨7%。

虽然目前并不比国内高,但买房确实成为当年美国最赚钱的生意,就像现在的中国一样。十年后,美国房价几乎收复失地,比当时最高点高20%左右。另一方面,国内现在一线压力大,二线很多地方也在高位波动。我们不知道现在的房价是不是绝对高,但是可以肯定是比较高的。

有人说:没关系。我们的人口比美国还多。我们需要更多,可以吸收泡沫。

但是我们不像美国人那样富有!而最糟糕的是,我们地方政府的金融、经济、产业链对房地产的依赖性很强,和美国不同。所以美国的房地产是可以反转一次的,一定不要做什么。

3.实体经济的苏醒是基础。不用说,美国是当之无愧的制造大国,但在2008年的危机中仍然遭受重创,由此引发的全球风暴也让其他国家的经济从此萎靡不振。

从2012年10月到2017年1月,国际货币基金组织对全球经济增长预期进行了13次调整,其中增长率降低了10倍之多。现在美国经济开始苏醒化,美元走强,包括人民币在内的新兴市场国家货币一次次受挫。

相比之下,在国内危机后的10年里,我们的实体经济并没有多大改善。相反,金融和房地产增长迅速:2008年9月,公募基金产品仅400多种,2018年9月达到近5000种,增长12倍;自2008年以来,首次公开发行(IPO)数量已达2071家,募集资金总额近2万亿元.取而代之的是a股,不仅反弹,从未超过2007年的峰值水平,而且近10年的市场可谓动荡,熊市无尽。

股市是资本流向实体经济最直接的渠道。房地产市场和债券市场的泡沫不仅要控制,还要消除,否则将是我们东山再起的绊脚石。

说了这么多,现在好像转到了08年的危机,似乎有些危言耸听,人们越来越相信政府的实力。但你忘了一件事:恐惧市场。有时候,政府对市场无能为力。

对我们来说,在危机之前和期间,当投资 接收订阅交换!我们不追求崇高的理想,只使用普通老人能听懂的平实的话,让你学会理财,懂得理财。有了小白学财经,以后财经就好办了!。


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